勉強 本当の分散投資

①リスク　＝　発生確率　×　影響度　・・・　　考慮すべき2項目

損をすること　

・価格変動リスク

・為替変動リスク　による

②リスク　＝　期待リターンに対する不確実性

　リスクが小さいもの　　日本債券　米国債券　

　大きいもの　　　　　　仮想通貨　　海外株式　国内株式

リスク　－－＞標準偏差　振れ幅　ボラティリティ　価格変動率

なぜ分散投資するのか　→　　リスクを回避するため

信用リスク　　すべてが破綻する確率　デフォルト

日本企業　　ごく少数　　0.03％　　　JAL　武富士

相関係数　と　標準偏差

異なる資産に投資すること　相関

米株・世界株・先進国株　　同じ動き

米株・米国債　　　　　　　同じ

ゴールド・USD　　　　　　逆相関

ゴールドはその他すべてと相関無い

独自の動きをする

その他の商品の相関係数は　0.7　以上　

分散するには、ゴールドを入れるべき

バスケットと腐った卵　　　　

相関高いアイテムでも振れ幅は異なる　　　標準偏差

なるほど

分散するには、ゴールド　必須か。